[股票贝塔系数高好吗]高贝塔值股票好吗

时间:2020-11-12 11:26:27 作者:www.sddlys.com

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厉害了就是跑赢大盘呗,阿尔法追求的就是一种投资能力的表现。风险控制模型—贝塔指数(B)跟大盘比收益是不够的。“风险控制模型”的意思是:限制风险敞口规模。因为风险是会导致亏损的!与阿尔法系数一个道理,贝塔系数是和大盘指数比风险。怎么比例如:如果Beta为1,策略和大盘同进退如果Beta为1.1,市场上涨10%时,策略上涨11%;市场下滑10%时,策略下滑11%如果Beta为0.9,市场上涨10%时,策略上涨9%;市场下滑10%时,策略下滑9%不就是波动性吗?

那贝塔值大(波动性大)好还是贝塔值小(波动性小)好?不要因为它和量化扯上关系就很高深好吗?炒股的我们都知道:在牛市里,个股、大盘普涨,铁定选择贝塔值大的!相反如果在熊市躺着装死再给你点刺激,你不怕吗,so熊市里选择贝塔值小的策略,好控制风险确保资金安全。

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贝塔系数越高,投资该股的系统风险越高,投资者所要求的回报率也就越高。高贝塔的股票通常属于景气循环股(cyclicals)。其表现与经济景气的关联度较低,如食品零售业和公用事业股。个股的贝塔系数可能会随着大盘的升或跌而变动。有些股票在跌市中可能会较在升市具更高风险。

股票贝塔系数高好吗-中国股市低贝塔系数效应

在对1997月30日我国股市个股系统风险特征进行深入考察后。我们发现了一种我国股市特有的“低贝塔系数股票高收益”现象。这种现象的长期存在否定了“低贝塔系数意味着低收益”的结论。实证研究表明,低贝塔系数股票具有共同的风险特征,即股价被操纵的风险,可以用该风险特征来解释该类股票某段时间高收益的现象。低贝塔系数也是市场操纵过程中股价异动的重要标志。

实证分析我们以1997月30日深沪两市所有A股为样本。深市市场指数取深证综指,沪市市场指数取上证指数,数据包括每日个股和指数行情,以及个股19962003年末、20022004年中股东人数。数据取自Wind系统。由于1997至2001年中股东人数数据不完整。我们用上一年年末和当年年末的平均数进行估计。一、低贝塔系数股票情况我们计算了深沪两市所有A股1997年至2004月30日间隔半年的贝塔系数。最终得到15188个样本。

证券系统性风险的工具。用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。

在股票、基金等投资术语中常见。用β系数估量风险叫β测量法,最早提出β值是在本世纪60年代初,大约过了10年,美国的金融管理者们才认识到它的价值。在证券投资中,收益与风险并存,高收益意味着要承担高风险。风险由系统风险和非系统风险构成,其中非系统风险可以通过持有数种证券构成的投资组合加以消除。

β系数是测量系统风险大小的一个指标,能确切表达单一股票风险与市场股票风险间的关系。为帮助投资者分析系统风险大小,树立科学的投资理念,发达国家的证券市场都定期在权威报刊杂志上公布每种股票的β系数。贝塔系数衡量股票收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性。是一个相对指标,β越高意味着股票相对于业绩评价基准的波动性越大。

股票贝塔系数高好吗-中国股市低贝塔系数效应

1997—1999年低贝塔系数股票涨幅比其他股票高22.65%到57.49%。低贝塔系数效应十分明显。此外2001年下半年和2002年下半年,大盘大幅下跌时,低贝塔系数股票表现出较强的抗跌性,跌幅比其他股票低15.87%和20.12%。2003年以后,有两个时段低贝塔系数股票表现差于其他股票。2003年以后低贝塔系数效应较弱的主要原因是。投资者的投资理念发生了显著变化,价值投资盛行,大盘绩优股受到主流资金的追捧,股价涨幅较大的庄股受到投资者的冷落,部分庄股股价还出现大幅跳水。

给出了当期贝塔系数大于1,上一期贝塔系数小于0.5股票的平均涨跌幅和同期上证指数的涨跌幅。从表2来看除大盘大幅上涨的2000年以外,低贝塔系数股票贝塔系数恢复正常后的表现均差于大盘。低贝塔系数股票恢复正常后的表现当期贝塔>1。恢复正常后低于大盘,展现了庄股从控盘到减持过程中,股价涨跌和贝塔系数协同变化关系,低贝塔系数是庄股控盘阶段的重要特征。

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因为贝塔系数是反映单个证券或证券组合相对于证券市场系统风险变动程度的一个重要指标。因此通过对贝塔系数的计算,投资者可以得出单个证券或证券组合未来将面临的市场风险状况.为避免非系统风险。建议可以在相应的市场走势下选择那些相同或相近贝塔系数的证券进行投资组合。通常贝塔系数是用历史数据来计算的,而历史数据计算出来的贝塔系数是否具有一定的稳定27/46贵州茅台酒股份有限公司投资分析报告性。将直接影响贝塔系数的应用效果。

利用CHOW检验方法对我国证券市场已经实现股份全流通的上市公司进行检验后发现。大部分上市公司在实现股份全流通后,其贝塔系数并没有发生显著的改变,用贝塔系数进行系统风险的预测可靠性还是相当高的。七、贵州茅台公司的估值(一)股票估值概述股票估值是一个相对复杂的过程。影响的因素很多,没有全球统一的标准。影响股票估值的因素影响股票估值的主要因素依次是每股收益、行业市盈流通股本、每股净资产、每股净资产增长率等指标。

股票贝塔系数高好吗-葡萄酒行业个股β系数的稳定性研究身

国内绝大多数研究者认为茁系数呈现不稳定:有些研究者认为无论是单只股票还是股票组合。贝塔系数都不具稳定性,如沈艺峰、洪锡熙(1999);有些研究者则认为随着上市时间的加长。股票贝塔系数越来越不稳定,如靳云汇、李学(2000);还有些研究者认为从长期来讲。大多数股票的贝塔系数不稳定,其稳定性在证券法实施以后变低了,而股票组合可以增加贝塔系数的稳定性,如苏卫东、张世英(2002)。

有些学者研究认为茁系数呈现稳定性,如高鸿祯、郭济敏(1999);还有一些学者则认为茁系数在短期内呈现稳定性。如赵景文(2005)。E.Blume(1971)一、茁系数的计算依据(一)模型的选取资本资产定价模型(-el简称CAPM)是由美国学者夏普(WilliamSharpe。1964)、林特勒(JohnLintner。1965)和莫辛(JanMossin,1966)等人在投资组合理论的基础上提出的。在投资学中占有很重要的地位,并在投资决策和公司理财中得到了广泛运用。

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这样投资者就能在一定程度上规避市场风险,尽量减少自己的损失。在实际应用的时候,由于贝塔值是通过历史数据计算得出的,所以贝塔值具有一定的时效性。高贝塔值股票是什么意思?股票贝塔值高好吗,内容整理自网络以及网友投稿,投资有风险入市需谨慎。

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