股权投资基金和创业投资基金(股权基金办法)

时间:2020-09-11 09:33:02 作者:www.sddlys.com

股权投资基金和创业投资基金_股票并购基金

然而,长期以来,国内的主流做法却一直是停留于简单化地按企业创业阶段来划分创业投资基金和股权投资基金!

根据逻辑学的基本原理,要想把两个不同的事物区别开来,就一定要找出此事物区别于他事物的本质差异性。那么,创业阶段这种相对标准,能够成为区分创业投资基金和股权投资基金的标准吗?

以所谓创业投资的“投资中早期”为例,什么叫做“中早期”?还是5年叫做中早期?恐怕没法有个绝对的标准。可能某个机构有自己的习惯或者策略,但很难作为整个行业的标准。

也有人说,可以用“是否赢利”来区分创业投资基金、股权投资基金。然而,对某个股权投资基金管理机构而言,正好碰到了一个已经体现出很好成长性却还没有赢利的企业,却会因为“应将其界定为创业投资”而放弃这个绝好的投资机会吗?相反,对某个创业投资基金管理机构而言,如果碰到了一个已经赢利但仍有很好成长性的企业,就会因为“应将其界定为股权投资”而放弃投资吗?

股权基金办法_浩美科技股

192、上海临港(600848),现价:33.72元,参与投资了上海临港东方君和科创产业股权投资基金和上海申创股权投资基金,上述基金专注投资于传统产业转型升级、新兴产业投资布局以及国资国企改革等领域。

193、龙头股份(600630),现价:8.26元,投资1.4亿元持股中国廊坊科技谷70%股权,此外还持股21.3%上海慧谷高科技创业中心以及部分上海交大科技园股权。

194、飞力达(300240),现价:7.96元,参与投资了苏州钟鼎三号创业投资中心(有限合伙)、宁波梅山保税港区鼎越投资合伙企业、苏州钟鼎四号创业投资中心(有限合伙)、亭林(昆山)智能制造产业投资合伙企业(有限合伙)。

195、浦东金桥(600639),现价:14.31元,19年3月21日公告称,拟作为有限合伙人参与出资设立“上海浦东科技创新投资基金”,基金尚处于筹备设立阶段。该基金认缴出资总额为55.01亿元(以实际募集规模为准),公司作为有限合伙人认缴出资额4亿元。

股权投资基金和创业投资基金(股权基金办法)证券类投资基金。

2、私募股权投资基金可以实行公司制、合伙制、契约制和信托制。

3、公司制私募股权投资基金公司,最低实收资本不得少于1000万元。

公司制私募股权投资基金管理股份有限公司,公司制私募股权投资基金管理有限(责任)公司,最低实收资本不少于100万元人民币。所有投资者均应当以货币形式出资。

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整体上来说,私募基金的运作流程与公募基金类似,大致分为四部分:募资—投资—投管—清算。涉及到的主体主要就是前文提到的管理人、投资者、服务机构、监管机构和自律组织。

在募资期,投资者、基金管理公司、托管银行会签订一份三方基金合同,明确投资者、管理人和托管人在开展基金业务过程中的权利、义务及职责。募资期筹集的资金是放在募集结算资金专用账户的,此时资金尚未转入托管账户,管理人也不能动用这笔资金。

募资结束后,管理人会下指令将募集资金扣除认购费用后全部转入托管账户,此时托管银行正式登场。根据有关规定,私募管理人要向基金业协会申请备案。

公募基金和私募基金的最大区别就在于能否面向大众公开募资。私募基金不能公开募集,只能向合格投资者私募,门槛也较高。

私募基金包括私募证券投资基金、私募股权投资基金、私募创业投资基金和其他私募投资基金等。其中私募证券投资基金主要投资于股票、债券等证券,资金流转方式与公募基金类似。私募股权投资基金可以投资于非上市企业,创业投资基金就是通常说的“VC”、“风投”,资金流转方式则与公募基金大相径庭。

股权投资基金和创业投资基金(股权基金办法)板块的经营主体为公司全资子公司科技园公司,重点聚焦新一代信息技术、智能制造、生命科技等国家重点支持的战略新兴产业;17年在建及开发运营的主题型园区数量17个,建设运营规模超过340万方。

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但考虑到大型股票基金的实际运营需求,备案须知(2019版)规定了有条件的例外情况,同时满足“基金的组织形式为公司型或合作型”、“基金在合同约定的投资期内”等5个条件,已经申请的私募股票投资基金或私募资产配置基金可以添加投资者,可以增加现有投资者的预约出资额,但增加的预约出资额不得超过申报时的预约出资额的3倍。实际上,除了对私有基金提出备案的总体要求外,备案须知(2019版)对私有基金证券、私有基金和资产部署基金提出了区别化备案要求。

“新旧计划”设定过渡时期。

与以前的版本相比,备案须知(2019版)明确了基金生存期的要求。迄今为止,私募基金的平均投资期间较短,数据显示,到2019年第三季度末,股票创业投资基金已经退出项目,投资期4年以下的项目数为74.6%,退出本金的比例为81.5%,7年以上的项目较少。备案须知(2019版)提议,私人投资基金承诺明确的生存期。私募股权投资基金和私募资产配置基金约定的生存期必须在5年以上,鼓励管理者设立生存期在7年以上的私募股权投资基金。

一、募集资金投资项目基本情况。

(一)对广东省科技风险投资有限公司进行增资。

科技风险投资公司是粤科集团直属、并在广东省发改委备案的创业投资企业。成立于1998年,科技风险投资公司专业从事科技风险投资业务,运作方式是通过向创业企业进行股权投资,培植和扶持所投资的战略性新兴产业和科技型小微企业发育成熟后将股权转让获得资本增值收益。

其中粤科集团直接出资2亿元,持股80%;通过粤科集团全资下属企业――科技创业投资公司出资2,500万元,持股10%;广东粤财创业投资有限公司出资2,500万元,持股10%。粤科集团拟对科技风险投资公司增资5亿元,其中拟使用本期债券募集资金3亿元人民币,自筹资金2亿元。

(二)发起设立“广东省粤科股权投资母基金有限公司”,作为母基金投资粤科集团发起设立的各类创投基金和产业基金。

粤科集团拟发起设立“广东省粤科股权投资母基金有限公司”,引导社会资金对战略性新兴产业和创新型中小企业的投入,着力解决科技型中小微企业融资难问题,搭建为科技型小微企业服务的平台。

股权投资基金和创业投资基金_光洋股份富海光洋基金受让公司股份成公司实控人

6月17日-光洋股份(002708)晚间公告称,公司控股股东常州光洋控股有限公司(简称“光洋控股”)的股东程上楠、程锦苏(JOAYCHENG)、朱雪英作价12亿元,将其所持光洋控股100%股权转让给深圳市东方富海投资管理股份有限公司(简称“东方富海”)及其关联方深圳富海光洋股权投资基金合伙企业(简称“富海光洋基金”)、深圳市东方富海创业投资管理有限公司(简称“富海创业投资”)。

交易各方约定,本次标的股权转让总价款为12亿元,该转让价格不随上市公司股票二级市场交易价格变动而调整,东方富海及其关联方将全部以现金方式支付。获得标的股权后,东方富海方面将根据需要择机将包括但不限于新能源、智能制造、信息技术等战略新兴产业和新型商业模式资产注入,全力推动上市公司快速稳健发展。

本次权益变动前,光洋控股持有光洋股份1.39亿股,占公司总股本的29.61%,东方富海、富海光洋基金和富海创业投资未持有公司股份。本次权益变动后,光洋控股在公司的持股数和持股比例均不变,富海光洋基金和富海创业投资间接持有公司1.39亿股,占公司总股本的29.61%,富海光洋基金将成为公司的实际控制人。

股权基金办法_股票并购基金

然而,简单按企业创业阶段来划分天使投资、创业投资、股权投资的做法,不仅有失科学严谨,在实践中也往往因为无法截然区分,导致市场混乱、政策立法无法操作。关于天使投资不宜简单理解为“对早早期企业的投资”问题,本人将另行专门论述,这里集中就为何不宜将股权投资基金简单理解为“对后期成熟企业的投资”作些论述。

国内对股权投资基金和天使投资之所以出现了一些似是而非的简单化认识,一个很重要的原因是停留于概念的字面意义,想当然地进行推断。为促进理解股权投资基金的本原,有必要按照历史分析的方法,历史地考察股权投资基金的起源与演变过程。

在传统经济时代,技术创新缓慢,企业可以在田园牧歌式的情调中,慢慢悠悠地依靠自有资本积累,而逐渐创业和发展成熟,不需要外源资本的支持,所以自然用不着投资基金。在企业成熟后,可通过向银行借贷、发行债券和公开发行股票等方式,来解决资金问题,就更是用不着投资基金了。

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